Prêt REER avec effet de levier
L’effet de levier est une stratégie qui consiste à emprunter de l’argent pour l’investir. L’emprunteur est alors en mesure d’engager davantage de fonds que s’il avait puisé uniquement dans son épargne. Le recours à cette stratégie proactive repose sur l’espoir, pour un investisseur, d’accroître son avoir net grâce à des sommes qui appartiennent au prêteur et d’atteindre ainsi ses objectifs financiers plus rapidement que prévu.
La forme la plus courante de l’effet de levier est l’emprunt bancaire : l’investisseur effectue une mise de fonds initiale, à laquelle il ajoute un montant provenant d’un prêt bancaire, pour acheter des fonds communs de placement ou cotiser à un régime enregistré d’épargne-retraite (REER), par exemple. La personne qui opte pour la souscription d’une hypothèque immobilière pour ensuite investir le capital dans un fonds commun de placement, ou un fonds distinct, fait elle aussi appel à une stratégie à effet de levier.
Rattraper ses droits de cotisation inutilisés
Ça peut aussi être une façon de rattraper ses droits de cotisation inutilisés, qui figurent sur son avis de cotisation. Il pourrait vouloir utiliser la stratégie de prêt de rattrapage s’il est dans une année où il gagne un revenu particulièrement élevé. Il peut se servir du remboursement d’impôt pour rembourser le prêt. Cela peut prendre quelques mois ou quelques années, selon le montant du prêt.
Stratégie de majoration
Certains vont utiliser une stratégie de majoration. On emprunte un montant égal au remboursement d’impôt prévu avant la cotisation et utilise le remboursement d’impôt réel pour rembourser le prêt. Cette stratégie exige de connaître le montant de cotisation souhaité et le taux d’imposition marginal, ainsi que le calcul du remboursement prévu découlant de la cotisation à un REER. Une marge de crédit REER sera également requise pour pouvoir emprunter le montant du remboursement prévu afin que le plein montant puisse être versé dans le REER.
La formule suivante peut être utilisée pour calculer le montant à emprunter :
(Montant de la cotisation à un REER × taux d’imposition marginal) ÷ (1 – taux d’imposition marginal) = montant de la majoration à emprunter
Les avantages de la stratégie avec effet de levier
Puisque l’effet de levier permet notamment à l’investisseur de disposer d’une somme d’argent plus importante que celle qu’il a épargnée, il augmente le potentiel de gain sur un placement en utilisant l’argent d’un prêteur. Si la stratégie est bien menée et que les rendements sont au rendez-vous, l’investisseur pourrait atteindre ses objectifs financiers plus rapidement ou en faisant moins d’efforts d’épargne. La stratégie peut aussi lui permettre de bénéficier de certains avantages fiscaux dans le cas où les intérêts payés sur l’emprunt seraient déductibles de son revenu imposable. Pour que l’effet de levier soit intéressant, il faut que les bénéfices issus du placement soient supérieurs aux coûts de l’emprunt.
Les risques de la stratégie
L’effet de levier est une stratégie qui comporte des risques. S’il augmente le potentiel de gain, il augmente aussi le potentiel de perte.
Lorsque les rendements obtenus sur les sommes empruntées sont inférieurs au coût de l’emprunt, l’investisseur perd de l’argent qu’il ne possède pas mais qu’il devra néanmoins rembourser au prêteur. Ses pertes en seront d’autant plus importantes et il atteindra ses objectifs financiers plus tardivement ou devra épargner davantage. Cette stratégie ne convient donc pas à tous les types d’investisseurs.
Les pertes financières peuvent être occasionnées par plusieurs facteurs. Par exemple, si les taux d’intérêt montent, ils peuvent hausser le coût de l’emprunt de l’investisseur. En même temps, ils risquent de faire baisser la valeur de ses titres dans les fonds communs et de ralentir l’accroissement de la valeur de son investissement. Or, un prêt à effet de levier ne peut être rentable que si la croissance du placement l’emporte sur le coût de l’emprunt.
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